SILVER CHANNELS

Silver Channels este compus din 8 linii ce impart intervalul de evolutie a pretului in canale corespunzatoare. Fiecare dintre aceste nivele este considerat critic. Cand costul atinge canalul extern, piata se gaseste temporar in starea de supra-cumparare sau supra-vanzare.

Benzile Bollinnger (BOLLINGER BANDS)

Benzile Bollinnger (Bollinnger Bands) este factorul creat de John Bollinger si este unul dintre cele mai populari indicatori ce analizeaza canalele de pret. El nu este numai un indicator folositor, dar poate fi intrebuintat si ca un sistem de tranzactionare, pentru ca creaza toate semnalele necesare pentru a efectua o tranzactie. factorul este alcatuit din trei curbe care formeaza un canal in jurul evolutiei pretului. 

Acestea sunt:

 • SMA cu 20 de perioade, care se numeste Middle Bollinger Band 

• Upper Bollinger si Lower Bollinger Band, ce reprezinta o abatere — standard a mediei de 20 perioade. 

In raport cu miscarea pietei aceste curbe se ingusteaza sau se largesc. Cand curbele sunt aproape una de alta, aceasta inseamna ca piata acumuleaza putere. Aceasta energie se elibereaza cand pretul de inchidere va strapunge una din cele doua curbe externe (abateri standard). Strapungerea curbei de sus este semnal de cumparare, strapungerea celei de jos — semnal de vanzare. 

Urmatoarea miscare dupa strapungere se dezvolta in imediata apropiere a liniei strapunse. In cazul in care piata dupa corectie atinge SMA 20, este un semnal pentru deschiderea unor noi tranzactii, pentru ca media mobila joaca rol de suport (la cumparare) si rezistenta (la vanzare). 

Inchidem pozitia cand pretul strapunge curba SMA 20 la inchidere. Aceasta se intampla In cazul in care, dupa atingerea unei curbe (de sus sau de jos), piata va impinge si va strapunge curba medie (SMA 20), atunci probabilitatea de a atinge curba opusa este crescuta . 

De exemplu, dupa ce piata a atins curba de sus, a revenit si pretul de inchidere a intersectat SMA 20, piata se intoarce si atinge curba de jos. In fig. 108 este indicata prin punctele 1 si 2. Benzile Bollinnger este un indicator care urmareste trendul. Dupa cum observam pe graficul din fig.108, acesta este eficient pe pietele cu volatilitate inalta.

WILLIAMS’ PERCENT RANGE

Williams’ Percent Range este un indicator tehnic dinamic, care arata starea supra-cumpararii si supra-vanzarii. El este calculat dupa urmatoarea formula: 

%R = (HIG H(i?n)?CLO SE)/(HIG H(i?n)?LO W(i?n))*100, 

Unde: 

CLOSE — costul de inchidere a zilei curente 

HIGH (i-n) — pret maxim pentru n perioade 

LOW (i-n) — pret minim pentru n perioade indicatorul beneficiaza de doua nivele: -20 si -80. 

Daca indicatorul in momentul curent se afla mai sus de -20, aceasta inseamna ca piata se gaseste in suprafata de supra-cumparare. 

Identic, daca indicatorul este mai jos de -80, piata este in suprafata de supravanzare. Semnal de cumparare este atunci cand indicatorul strapunge linia -80 de jos in sus si paraseste suprafata de supra-vanzare (fig. 107). 

Semnal de vanzare apare cand indicatorul strapunge linia -20 de sus in jos si paraseste suprafata de supra-cumparare). Dupa semnalul de vanzare, daca indicatorul revine in suprafata de supra-cumparare, e recomandat sa inchidem pozitia.

RELATIVE STRENGTH INDEX (RSI)

Indicatorul RSI, creat de Wells Wilder, este a unul dintre cei mai Utilizati in evaluarea miscarii pietei. RSI este calculat in modul urmator: 

unde: 

RS=( costul mediu — Up Close) / ( costul mediu — Down Close) pentru perioada data. 

RSI Standard — este un RSI de 14 perioade cu trei linii principale: 30, 50 si 70. In dependenta de aceste linii, se formeaza doua zone de supra?cumparare (mai sus de 70) si supra-vanzare (mai jos de 30). RSI indica urmatoarele semnale:

 • Semnal de cumparare apare cand indicatorul intersecteaza linia 30 de jos in sus, adica iese din intinderea supra-vanzarii. Semnal de vanzare este atunci cand indicatorul intersecteaza linia 70 de sus in jos (adica iese din intinderea supra-cumpararii). Aceste semnale sunt mult mai importante decat strapungerea liniei de mijloc (50). 

• Strapungerea liniei de mijloc (50) — semnal pentru cumparare se formeaza cand indicatorul intersecteaza linia 50 de jos in sus. Si invers — semnal de vanzarea este cand indicatorul intersecteaza linia de sus in jos. 

 Pentru RSI este grozav de importanta formarea divergentei si strapungerea liniei de trend a indicatorului. Aceste linii ale trendului sunt grozav de importante In cazul in care RSI ingheata la linia 50, ce confirma consolidarea pretului.

DS STOCHASTIC

Acest indicator are unele caracteristici asemanatoare celui Stochastic Simplu, dar in acelasi timp incearca sa cuprinda tendinte pe termen mai lung. Regulile de aplicare sunt aceleasi ca si la factorul Stochastic Simplu, numai ca acesta este mai relevant pe graficul cu un timp mare. Per total, factorul reprezinta un oscilator care urmeaza miscarile pietei oferind semnale cu ajutorul intersectarii a doua linii (ca in cazul Stochastic, %K si %D). Caracteristicele specifice lui DS Stochastic constau in faptul ca departarile din afara intervalului 30-70, indica nemaipomenit de bine supra-cumpararea si supra-vanzarea (vezi fig.105). 

Daca se construieste un semnal pentru vanzare (intersectarea liniilor) mai sus de nivelul 70, atunci potentialul miscarii este mai mare decat Daca intersectarea apare la un nivel intermediar. Utilizand factorul , este necesar sa urmarim miscarea pe grafic in intregime. de multe ori , dupa formarea semnalului, pretul evolueaza in directia semnalului. Daca apare o corectie factorul stagneaza la nivelul 50, iar dupa terminarea corectiei continua in directia miscarii.

STOCHASTIC

Indicatorul Stochastic creat in anii 50 ai secolului trecut de catre George Lane, este unul dintre cei mai populari oscilatori. El este folosit de traderi pentru identificarea semnalelor de tranzactionare. In cazul unui trend ascendent indicatorul arata capacitatea cumparatorilor de a inchide piata aproape de limita maxima a variatiei zilnice ( costul Close sa fie cat mai aproape de costul High) sau a vanzatorilor — aproape de limita minima ( costul Close sa fie cat mai aproape de Low) in cazul unui trend descrescator . Rolul lui este evidentierea tendintei pe termen scurt. Poti spune ca indicatorul reflecta ritmul de miscare al preturilor. 

Indicatorul Stochastic este alcatuit din doi parametri: %K si %D. 

%K = [(Ct – L5)/(H5 – L5)]*100 

Ct — costul de inchidere a barei curente;

 L5 — minimul ultimelor 5 bare; 

H5 — maximul ultimelor 5 bare. 

A doua curba %D reprezinta media mobila pe 3 perioade a lui %K. Cand ea intersecteaza %K, obtinem semnal de schimbare a directiei trendului. 

%D=(CL 3/HL3)*100 

CL3 este suma a trei zile (Ct-L5), iar HL3 — a trei zile (H5-L5).

Oscilatorul construit in acest mod evolueaza in intervalul de la 0 la 100. Cand indicatorul depaseste nivelul de 20 avem semnal de cumparare, iar cand coboara sub nivelul de 80 de vanzare. intinderile mai mult de 80 si sub 20 se percep ca supra-cumparare (Overbought) si supra-vanzare (Oversold). Cand instrumentul financiar este supravandut, entuziasmul vanzatorilor scade si este posibila o crestere a pretului. Pentru a avea certitudine inceperii unei miscari ascendente semnalul de cumparare se cere sa strapunga nivelul 20. 

Fig. 104 este un exemplu de tranzactionare utilizand indicatorul Stochastic. In cazul unei fluctuatii puternice a pretului, liniile oscilatorului ating rapid nivelul de 80 respectiv de 20. In timpul unui trend puternic, indicatorul poate ramane mult timp in stare de supra-cumparare (mai sus de 80) sau supra-vanzare(mai jos de 20). De aceea nu este recomandata inchiderea imediata a pozitiilor. des ultima faza a trendului se termina cu o miscare puternica in directia acestuia. In exemplul prezentat, dupa semnalul de vanzare (la mijlocul graficului), indicatorul atinge nivelul 20 cand este la jumatatea miscarii descendente. In exemplul nostru nivelul rezonabil pentru inchiderea pozitiei scurte este atunci cand apare semnalul de cumparare.

COMMODITY CHANNEL INDEX (CCI)

Indicele Canalului de Marfuri (CCI) a fost descris pentru prima data de Donald Lambert in numarul din octombrie 1980 al revistei Commodities. Rolul indicatorului este de identificare a directiilor de miscare ciclica a instrumentelor financiare. factorul poate fi aplicat la identificarea momentului cand piata se afla in stare de supra-cumparare si supra-vanzare. Se calculeaza dupa urmatoarea formula: 

unde:
Tp (Typical Price) = H+L+C/3
SMA - Media Mobila Simpla
Mean Deviation — deviatia medie de la Tp
Miscarea indicatorului poate fi analizata in trei zone:
• Mai jos de -100
• Intre -100 si +100
• Mai sus de +100

In cea mai mare parte a timpului piata se misca intre liniile — 100 si + 100. In cazul in care valoarea depaseste +100 instrumentul financiar este supra-cumparat, iar cand depaseste valoarea -100 este supra-vandut. 

Semnal de cumparare este momentul in care factorul trece din starea de supra-vanzare (mai jos de -100) la un nivel superior. Semnal de vanzare este momentul in care factorul trece din starea de supra-cumparare (mai sus de + 100) la un nivel inferior. Pentru CCI este importanta formarea divergentei.

MACD 4H

Acesta este inca un indicator care anticipeaza miscarea MACD-ul obisnuit in graficul de patru ore, indiferent de perioada de timp a graficului pretului (fig. 102). in acest fel observam schimbarile de scurta perioada (la momentul actual) si in acelasi timp sa urmarim evolutia tendintei pe termen lung. In fig. 102 este prezentat un exemplu de indicator pentru graficul de o ora (H1). 

Dupa emiterea de catre factorul MACD 4H a semnalului de vanzare, costul strapunge de doua ori MA34 si induce traderul in eroare. 

In cazul in care acesta apreciaza ca aici este un semnal pentru un eventual trend ascendent. Histogramele MACD 4H in scadere confirma tendinta descendenta, si putem percepe aceste cresteri drept puncte convenabile pentru deschiderea pozitiilor scurte la preturi mai mari.