SWAP‑ul (SWAP)

O altă noţiune importantă pe piaţa Forex este swap‑ul. Acesta este determinat din diferenţa valorii ratelor dobânzilor de referinţă din diferite ţări. De exemplu, rata dobânzii băncii centrale din Japonia este de 0,5%, iar cea din Australia 6,25%. Din cele expuse anterior rezultă că e mult mai avantajos să depozităm capitalul în banca australiană decât în cea japoneză. Diferenţa dinte ratele dobânzilor influenţează direct tranzacţionarea pe piaţa Forex, şi se exprimă cu ajutorul swap‑ului. La deschiderea poziţiei, în practică are loc vânzarea unei valute şi cumpărarea simultană a celeilalte. Astfel, dacă revenim la valutele naţionale ale Australiei şi Japoniei, şi urmărim exemplul concret al dolarului australian şi yenei japoneze (AUD/ JPY), atunci vom constata că la deschiderea poziţiei long obţinem un profit din swap, iar la cea short o pierdere. Aceasta se datorează faptului că la deschiderea primei poziţii cumpărăm dolarul australian, iar în cazul doi — yena japoneză. Se deosebesc două tipuri de swap în funcţie de direcţia poziţiei deschise. În cazul poziţiei de cumpărare swap‑ul se numeşte long, iar în celălalt caz avem un swap short. Operaţiunea swap (sau — Rollover, Overninght) pe piaţa valutară reprezintă efectuarea simultană a două tranzacţii contrare, cu diferite date de valutare, una de închidere a poziţiei deschise, şi una de deschidere. Cursul swapului şi costul lui se determină în momentul încheierii tranzacţiei. Obiectivul operaţiunii este menţinerea poziţiei deschise. Când investorul individual care tranzacţionează în marjă pe piaţa valutară păstrează o poziţie deschisă pe ziua următoare, noaptea (la ora 00:00 după Greenwich), în contul traderului se debitează sau creditează rezultatul operaţiunii swap. Valoarea acestora depinde de ratele dobânzilor acelor ţări, a căror valute se vând sau se cumpără. Ratele dobânzii sunt stabilite de băncile centrale. La o poziţie long pe valuta cu o rată a dobânzii superioară, swapul este pozitiv (profit pentru trader), iar la poziţia short acesta este negativ (pierdere pentru trader). De exemplu, când deschideţi o poziţie long de 1 lot (100.000 de unităţi ale valutei de bază) pe USD/CHF la cursul de 1.2100, cumpăraţi 100.000 USD şi vindeţi simultan 121.000 CHF. Real nu dispuneţi de aceste mijloace în numerar şi brokerul Dvs. le acceptă sub formă de credit interbancar. La acest credit se plăteşte dobândă. În acelaşi timp, dobânda trebuie calculată pentru Dvs. în valuta în care aţi deschis poziţia long. Scopul swap‑ului pozitiv îl reprezinta creditarea la o rata a dobânzii mai mică şi depozitarea în dobândă mai mare. Este necesar de ştiut că doar prezenţa unui swap pozitiv nu poate fi unicul criteriu pentru adoptarea unei decizii investiţionale.