COTAŢII

În tranzacţionarea forex întâlnim noţiunile de: cotaţie directă, cotaţie inversă, cotaţie încrucişată (cross‑curs).Prin cotaţie directă se înţelege cantitatea de valută naţională a unui anumit stat, necesară pentru cumpărarea unei unităţi de valută străină: de exemplu, USD/RON constituie cotaţie directă. Pe piaţa Forex aceasta înseamnă o anumită valută, exprimată în dolari. De exemplu, EUR/USD(euro), GBP/USD (lira britanică) sunt cotaţii directe.Cotaţie inversă este cantitatea de valută străină, necesară pentru cumpărarea unei unităţi de valută naţională. Pe piaţa Forex sunt cele în care dolarul este exprimat în altă valută, de exemplu: USD/JPY (yena japoneză),USD/CHF (francul elveţian) etc. Cotaţie încrucişată (Cross‑curs) înseamnă cantitatea de unităţi ale valutei străine, exprimată în unităţi ale altei valute străine. Pe piaţa Forex sunt cele care nu conţin dolarul. Exemple de cross‑curs: EUR/CHF, GBP/JPY, EUR/JPY.

POZIŢIILE SCURTE (SHORT) şi LUNGI (LONG)

Următoarele noţiuni pe care le vom explica sunt poziţiile short şi long. Poziţia Short presupune vânzarea activului financiar respectiv (care poate să nu ne aparţină), iar poziţia Long — cumpărarea acestuia. Apare întrebarea:cum poate fi vândut ceva ce nu ne aparţine în cazul deschiderii unei poziţii short? Modalitatea, care este utilizată de ani de zile, este următoarea: traderul primeşte cu împrumut activul financiar dat de brokerul său, îl vinde, şi după ce preţul scade, îl cumpără înapoi. Traderul rambursează brokerului partea pe care a împrumutat‑o, oprind profitul pe care l-a realizat. Pentru a fi mai uşor de înţeles, explicăm varianta ideală, fără efect de levier şi spread. De exemplu, traderul a decis să deschidă o poziţie scurtă pe aur. Preţul aurului în acel moment este 680 USD pentru o uncie. Traderul vrea să vândă o uncie de aur. El se adresează brokerului care, la rândul său acordă împrumut sub forma unei uncii de aur, evident, pentru o anumită plată garantată. Traderul vinde aur cu 680 USD. In această perioadă el datorează o uncie brokerului său. Presupunem, că peste un anumit timp preţul aurului scade cu 20 USD şi acum o uncie costă 660 USD. În acest moment, dacă traderul decide să încaseze profitul obţinut, el cumpără o uncie de aur cu 660 USD pe care o rambursează brokerului său, obţinând astfel 20 USD profit, iar brokerul, la rândul său, rambursează plata garantată traderului. Bineînţeles, poziţiile short pot fi efectuate nu numai în cazul aurului, ci şi pentru majoritatea instrumentelor financiare: perechile valutare (Forex), contractele pe diferenţă (Contracts for Difference), contractele Futures etc.

Ce este SPREAD in forex?

Preţul la care banca este gata să cumpere valută se numeşte Bid, iar cel la care este gata să vândă — Ask . Diferenţa dintre preţul de vânzare şi cel de cumpărare se numeşte spread. Prin spread se înţelege diferenţa într‑un anumit moment, dintre preţul la care traderul poate cumpăra instrumentul financiar şi preţul la care‑l poate vinde. Spreadul este egal cu diferenţa dintre cursul de cumpărare şi cel de vânzare. De exemplu, dacă la ora 10:30 şi 30 sec. cursul de vânzare a USD/CHF este egal cu 1.2212, iar cursul de cumpărare 1.2215, atunci spreadul va fi de 3 pips. La elaborarea strategiei de tranzacţionare este important să ţinem cont de mărimea acestuia, deoarece diferite instrumente financiare au un nivel diferit al spreadului. Modificarea minimă posibilă a cotatiei unei valute poartă denumirea de punct (point, pip). Diferitele valute se coteaza la rate diferite; La majoritatea valutelor un punct este egal cu o zece miime; la yenul japonez — o sutime. De obicei spread‑ul variază de la 2 şi 10 puncte.

Trendul in forex (TREND)

Trendul reprezintă direcţia de evoluţie a pieţei. Se deosebesc două tipuri de trend: ascendent şi descendent, iar în cazul în care preţul urmează o evoluţie laterală, o anumită perioadă de timp, fără tendinţe clare de creştere sau descreştere, se consideră că piaţa este în range sau în flat. Un trend crescător reprezintă o succesiune de creşteri cu maxime şi minime ascendente. Un trend descrescător reprezintă o succesiune de maxime şi minime descrescătoare. Aceste tipuri de trend sunt cunoscute şi sub denumirea de trendul taurului (bullish trend) şi trendul ursului (bearish trend). În practică, aceste denumiri sunt cele mai populare printre participanţii profesionişti la pieţele financiare. Trendul ascendent este numit bullish (al taurului), iar cel descendent — bearish (al ursului). Aceste două noţiuni au origine istorică. La începutul primului mileniu se organizau lupte de animale pentru distracţie. Spectatorii, urmărind aceste lupte, observau modul caracteristic prin care taurii şi urşii îşi atacau victimele. Taurii atacau cu capul plecat, după care străpungeau şi aruncau adversarul în sus, adică acţionau de jos în sus, pe când urşii, ridicaţi în picioare şi desfăcând labele din faţă, încercau să doboare victima urcându‑se pe ea, adică acţionau de sus în jos. Este acceptat ca prin bullish trend să se înţeleagă creşterea preţurilor la instrumentul financiar urmărit, iar prin bearish trend — scăderea preţurilor. În zilele noastre aceste noţiuni caracterizează şi participanţii din piaţă. În funcţie de prognoze şi direcţiile tranzacţiilor încheiate, participanţii pieţei se împart în două categorii: grupul taurilor — participanţii care cumpără, anticipând creşterea preţului; grupul urşilor — participanţii care vând, anticipând scăderea preţului. Trendul Primar reprezintă o mişcare ascendentă sau descendentă extinsă care durează de obicei un an, dar se poate extinde pe mai mulţi ani. Mişcările in direcţia trendului primar sunt intrerupte de mişcări intermediare în direcţia opusa — corecţii. Trendurile Intermediare (Secundare) - reprezintă corecţii (reacţii) importante care intrerup evoluţia preţului in direcţia trendului primar, descreşteri sau corecţii ce apar pe trendurile crescătoare (bull markets) si creşteri sau reveniri care apar pe trendurile descendente (bear markets). In general, un trend intermediar durează între trei săptămâni şi trei luni şi rareori mai mult. În general corectează între o treime şi doua treimi (cel mai probabil în jur de 50%) din creşterea (sau descreşterea, după caz) înregistrată de preţuri în evoluţia precedentă în direcţia trendului primar. Sunt două criterii de recunoaştere a unui trend intermediar: orice mişcare a preţului în direcţia contrară trendului primar care durează cel puţin trei săptămâni si corectează cel puţin o treime din mişcarea precedentă în direcţia trendului primar. Trendurile minore — sunt fluctuaţii scurte (în general mai puţin de 6 zile şi rareori până la trei săptămâni) ce au o importanţă mai mica, dar care formează trendurile intermediare. De obicei, dar nu întotdeauna, un trend intermediar este format din trei sau mai multe trenduri minore. Trendurile Primare au trei faze: Trendul Primar ascendent (Bullish Trend) — Trendurile primare crescătoare sunt in general (dar nu invariabil) formate din trei faze: Faza de acumulare — atunci are loc cumpărarea de către cei mai inteligenţi investitori. Rezultatele economice sunt inca slabe (de fapt, la nivelul cel mai scăzut ) pe parcursul acestei faze. Publicul are încă apetitul pentru investiţii la un nivel foarte scăzut. In acest moment, investitorii inteligenţi realizează faptul ca piaţa a asimilat asa numitele ştiri negative. Volumul de tranzacţionare este moderat, dar începe sa crească pe creşterile minore. Faza participării publicului — este faza de creştere constantă insoţită de creşterea volumului de tranzacţionare datorită condiţiilor macroecono- Maxim Maxim Maxim Maxim Minim Minim Minim Minim Trend Descendent Trend Ascendent 18 100% FOREX Învăţăm şi Câştigăm Termenii şi noţiunile de bază 19 mice pozitive si îmbunătăţirea rezultatelor financiare care încep să atragă atenţia publicului. Faza de distribuţie — reprezintă faza de tranzacţionare intensă. Toate ştirile economice sunt pozitive; creşterile preţurilor sunt spectaculoase şi apar frecvent pe prima pagină a ziarelor. În această fază, aceeaşi investitori inteligenţi care au început să acumuleze aproape de minim (când nimeni nu dorea să cumpere) încep sa vandă inaintea tuturor. Trendul primar descendent (Bearish Trend) — trendurile primare descendente sunt in general (dar nu invariabil) caracterizate de trei faze: Faza de distribuţie (care de fapt începe în ultima faza a trendului primar crescător) — în aceasta faza volumul de tranzacţionare este încă ridicat deşi începe să se diminueze pe creşteri, şi publicul este încă activ, dar începe să prezinte semne de dezamăgire, deoarece profiturile fabuloase sperate întarzie să apară. Faza de panică — cumpărătorii încep sa scadă si vânzătorii devin nerăbdători să vândă. Trendul descendent începe sa scadă aproape vertical, în timp ce volumul de tranzacţionare atinge valori fabuloase. După faza de panică (in care preturile scad mult mai mult decât ar impune situaţia economica la momentul respectiv), poate urma o perioadă de redresare pe termen mediu sau o evoluţie laterală (sideways). Faza de descurajare — este faza în care încep să vandă şi investitorii care au rămas în timpul perioadei de panică sau au cumpărat în timpul acesteia pentru că preţul părea ieftin în comparaţie cu preturile existente cu câteva luni în urmă. Ştirile economice încep să se deterioreze. Trendul descendent capitulează când toate ştirile negative sunt incluse in preţ, si de obicei, inainte ca toate ştirile negative sa dispară. Volumul trebuie să confirme trendul - volumul de tranzacţionare tinde să crească atunci când preturile evoluează în direcţia trendului primar. De aceea, într-o piaţă ascendentă volumul tranzacţiilor se măreşte atunci când preţurile cresc şi se diminuează atunci când preţurile scad. Intr-o piaţa descendentă, volumul creşte atunci când preturile scad si descreşte atunci când preţurile revin. Într-o măsură mai mică aceasta se întamplă şi în cazul trendurilor secundare. Semnalele relevante apar din studiul evoluţiei preţului. Volumul reprezintă un instrument complementar. Trendul este considerat valabil până când avem semnale clare de inversare - putem corela acest principiu cu o lege din fizică ce afirmă că un obiect în mişcare (în acest caz trendul) tinde să continue mişcarea până când forţe externe cauzează schimbarea direcţiei. Analiştii au la dispoziţie o serie de instrumente pentru identificarea semnalelor de inversare a trendului, ce includ: studiul nivelelor de suport şi rezistenţă, modele grafice, linii de trend si medii mobile. Unii indicatori pot oferi încă din faze incipiente semnale de pierdere a momentum-ului. În general daca nu avem astfel de semnale, cel mai probabil trendul actual va continua.

Analiza forex 16 aprilie 2014

Analiza forex EurUsd, SP500, Gold, Dolar Index. Invata sa identifici oportunitati de tranzactionare in graficele tale!

PUNCT (PIPS)

O noţiune de bază pe piaţa valutară este pips‑ul. Pips‑ul reprezintă

cea mai mică schimbare a cotaţiei cursului valutar (pasul minim de cotare).

De exemplu, cursul USD/CHF este 1.2212 şi creşte la 1.2213, atunci

înseamnă că s‑a modificat preţul cu un pips (0.0001). Profitul sau pierderea

fiecărei tranzacţii este determinată de variaţia în pipşi a preţului din

momentul deschiderii poziţiei. Totodată, valoarea absolută a rezultatului

depinde de mărimea sumei alocate tranzacţiei.

TRANZACŢIILE ÎN MARJĂ

În ultimii 10 ani activitatea de tranzactionare individuala pe piata valutara devine tot mai populara . Aceasta se datoreaza dezvoltarii serviciilor financiare si aplicarii marjei . În aceste conditii, fiecare doritor poate activa pe piata valutara internationala cu volume mari, acordându-i brokerului doar o anumita suma drept garantie .
 În practica, daca traderul vrea sa participe la tranzactionare pe piata Forex , el trebuie sa dispuna de o suma de 100000 unitati ale unei anumite valute . Deseori, aceasta este o suma foarte mare pentru multi traderi individuali, care decid sa participe la tranzactio- nare . Totusi, datorita efectului de levier , participantii au posibilitatea de a intra în piata dispunând de sume mai mici decât cei care executa tranzactii pe piata interbancara forex - spot .
Notiunea efectului de levier se mai întâlneste sub denumirea de leverage , marja , pârghie de creditare etc . Ce reprezinta efectul de levier si cum functioneaza acesta? De regula, brokerul acorda clientilor sai o pârghie de creditare si astfel traderii individuali au posibilitatea de a tranzactiona în piata .
Daca efectul de levier al brokerului este 1:100 (sau 1%), atunci participantul poate intra în piata cu o suma de o suta de ori mai mica decât cea cu care se efectueaza operatiunea reala . De exemplu, daca traderul des- chide o pozitie în piata, utilizând 1000 USD din capitalul sau, la levierul de 1:100, rezulta ca real el tranzactioneaza cu suma de 100000 USD

VALUTA, PERECHILE VALUTARE

Valuta este unitatea monetara nationala într-un anumit stat sau grup
de state. În Europa Occidentala aceasta este Euro, în SUA — Dolarul, în
Japonia — Yena etc.
Cursul valutar reprezinta raportul numeric al unei valute fata de alta.
Pe piata valutara este folosita notiunea de pereche valutara. În functie de
durata tranzactiei de cumparare — vânzare a valutei, se deosebesc doua
tipuri de cursuri valutare: spot si forward.
Cursul la vedere (SPOT ) este cursul valutar stabilit în momentul încheierii
tranzactiei, iar schimbarea reala a valutei va avea loc între banci —
contraagenti în a doua zi de lucru din ziua încheierii tranzactiei. Data de
transfer a mijloacelor banesti pe conturile contraagentilor se mai numeste
data de valutare (Value Date). Aceasta poate fi:
• în ziua în care a fost încheiata tranzactia — Today (Tod);
• în urmatoarea zi de lucru dupa încheierea tranzactiei — Tomorrow
(Tom);
• în a doua zi de lucru dupa încheierea tranzactiei — Spot.
Cel mai frecvent, pe piata Forex, tranzactiile se încheie cu data de valutare
Spot. Toate tranzactiile cu data de valutare mai mica de doua zile de
lucru se mai numesc operatiuni interne de convertire.
Cursul la termen (FORWARD) indica valoarea valutei dupa o anumita
perioada de timp. Perioadele standard sunt de 1, 3, 6 si 12 luni.
Cursul Forward = Cursul Spot + (Cursul Spot) . Rata% x Numarul de zile/360x100

O importanþã majorã în tranzacþionarea valutarã o au volumele. Cu cât
sunt mai mari volumele tranzacþionate, cu atât este mai dificil pentru trader
sau grupul de participanþi la piaþã sã manipuleze cursul ei. Chiar ºi în cazul
celor mai populare valute (euro ºi dolar), se poate spune cã, practic, sunt
imposibil de manipulat, excluzând situaþiile rare când pe piaþã se implicã
bãncile centrale de stat. Lichiditatea constituie unul din principalele motivele
pentru care majoritatea traderilor preferã sã tranzacþioneze perechile
valutare. Un alt argument ar fi: cu cât este mai mare volumul de tranzacþii
pe piaþa Forex, cu atât mai bine pot fi aplicate diferite tipuri de analizã,
care vor fi studiate în continuare. Dupã euro ºi dolar, care au o cotã de
70% din piaþã, cele mai populare instrumente de tranzacþionare sunt yena
japonezã (11%), lira britanicã (8%), francul elveþian (5%) ºi ultimele 6%
rãmân pentru celelalte valute.

2014 03 26 18 32 Analiza Tehnica a Pietei